La Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria (Sunat) presentó la versión 4.0 del Catálogo de Esquemas de Alto Riesgo Fiscal, incorporando 11 nuevas modalidades que podrían ser utilizadas para obtener ventajas tributarias indebidas. Con esta actualización, el catálogo reúne 35 esquemas identificados desde su primera publicación en 2020.

La medida forma parte de la estrategia de la Administración Tributaria para fortalecer la aplicación de las normas antielusivas y reforzar el control sobre operaciones de alta complejidad, especialmente aquellas realizadas entre empresas vinculadas y cooperativas.

Nuevos esquemas de alto riesgo fiscal

De acuerdo con la Sunat, los nuevos esquemas comprenden operaciones que podrían configurar supuestos de elusión tributaria, simulación o uso indebido de beneficios fiscales, por lo que podrían dar lugar a la aplicación de la Norma XVI del Título Preliminar del Código Tributario, así como de otras disposiciones antielusivas o de las reglas de precios de transferencia.

Entre las modalidades incorporadas destacan:

  • Compra apalancada de acciones (Leveraged Buy Out – LBO) con fusión inversa y traslado de gastos financieros.
  • Enajenación directa de acciones mediante capitalización de prima.
  • Préstamo encubierto por contribución a contrato de asociación en participación.
  • Distribución de dividendos mediante capitalización de utilidades y posterior venta de acciones liberadas.
  • Transferencia de inmuebles bajo un esquema de escisión y
    extinción de derecho de superficie.


Objetivo del catálogo

La Administración Tributaria precisó que el catálogo tiene un carácter preventivo y orientador, pues busca advertir a los contribuyentes sobre estructuras que podrían ser objeto de revisión cuando evidencien un posible aprovechamiento indebido de las normas tributarias.

Asimismo, anunció que próximamente elaborará un nuevo catálogo orientado a identificar esquemas de alto riesgo fiscal vinculados con actividades económicas de mayor frecuencia y alcance masivo.

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Fuente: Staff de Contadores 360° 

Fecha: 02/07/2026. 

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